Des signes de confirmation émergent après la frénésie inflationniste

Un homme rend visite aux observateurs de la bourse à Taipei le 22 janvier 2008. REUTERS / Nicky Loh / Fichier Photo

LONDRES, 13 janvier (Reuters) – Les marchés financiers mondiaux ont montré jeudi des signes de stabilisation, les principaux marchés boursiers et les rendements obligataires tenant bon et le dollar s’affaiblissant après près de 40 ans d’inflation américaine.

L’inflation des prix à la consommation aux États-Unis est élevée à 7% depuis 1982, mais il était largement prévu que les responsables de la Réserve fédérale parleraient de hausses rapides des taux d’intérêt et d’un renversement de la relance plusieurs semaines plus tard. Lire la suite

L’indice des actions mondiales de 50 pays de MSCI n’a pas beaucoup changé par rapport au début de l’année, tandis que l’Europe a partiellement chuté après deux jours de gains solides et que l’euro a atteint un sommet de deux mois. / FRX

Les marchés asiatiques se sont légèrement affaiblis en raison de données de crédit chinoises plus faibles que prévu et d’une forte baisse du secteur immobilier, mais les marchés à terme ont indiqué une reprise régulière pour Wall Street, qui a clôturé en hausse mercredi. Lire la suite

« Comme nous pouvons le voir, l’histoire de l’inflation se poursuivra pendant un certain temps », a déclaré Eric Thierrett, stratège macro mondial chez Manlife Asset Management.

« Nous avons connu la plus forte accélération du resserrement de la banque centrale », a-t-il ajouté. Théoriquement, lorsque la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d’intérêt en 2015, elle avait attendu deux ans que son bilan se contracte, alors qu’elle pourrait cette fois commencer d’ici la fin de l’année.

« Le défi ici est de savoir comment l’économie mondiale réagit à ce défaut. »

Sur les marchés d’emprunt, les rendements du Trésor américain à 10 ans sont en hausse de 1,74% et les rendements à 10 ans de l’Allemagne sont en hausse de 2 points de base à -0,039, un modeste 2 points de base plus proche des rendements positifs, conformément aux attentes d’une hausse des taux cette année. Pour la première fois depuis mai 2019.

L’Italie devait vendre des obligations à trois et sept ans pour un montant pouvant atteindre 7 milliards de yens, tandis que l’Irlande s’attendait à une vente exceptionnelle, les pays et les entreprises ayant du mal à suivre la hausse des taux. Le marché émergent avec près de 30 ventes a établi cette semaine un record de dette d’entreprise.

« C’est une étape importante dans ma vie », a déclaré Omodunde Laval, responsable de la dette d’entreprise pour les marchés émergents chez Bearings. « La plupart des gens sont dans le marais, mais vous pouvez voir pourquoi les quatre hausses de la banque centrale sont désormais tarifées. »

Dollars catastrophiques

Sur les marchés des changes, le dollar a continué de baisser contre un plus bas de 2 mois face à un panier de devises. L’euro a été un grand bénéficiaire du mouvement et a prolongé sa hausse à 1,1479 $, en hausse de 0,3% sur la journée, tandis que la livre sterling et le yen ont prolongé leurs gains récents. / FRX

La livre sterling a augmenté de plus de 4% depuis le creux de décembre et les commerçants ont jusqu’à présent ignoré la crise politique entourant le Premier ministre Boris Johnson, qui s’est excusé d’avoir assisté à une fête au jardin de Downing Street pendant le verrouillage du virus corona.

La Banque centrale de Nouvelle-Zélande a également commencé à relever ses taux, le dollar néo-zélandais augmentant de 0,4% à 0,6876 $, le plus fort depuis fin novembre.

Le dollar australien, qui a tendance à mieux performer à mesure que le sentiment général du marché s’améliore, a ajouté 0,3% à 0,7305 $.

Le dollar canadien a augmenté de plus de 3,5% en trois semaines, gagnant avec les prix du pétrole alors que les investisseurs voient le possible ralentissement économique de la variante Omicron.

« Il n’est pas nécessaire de relever le dollar car la banque centrale se prépare à un cycle tendu », a déclaré Joe Kapurso, stratège à la Commonwealth Bank of Australia.

« Ce n’est pas une simple équation de hausse des banques centrales pour l’augmentation du dollar. Le dollar est une monnaie de contre-monnaie qui se déprécie à mesure que l’économie mondiale se redresse. »

En Asie, les blue chips chinois (.CSI 300) Les prêts bancaires continentaux ont chuté de 1,3% en décembre après que les données ont montré que les secteurs de l’immobilier et de la consommation ont sombré plus que prévu.

MSCI est l’indice le plus large d’actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon (.MIAPJ0000PUS) Mercredi était à égalité après avoir enregistré son plus gros bénéfice quotidien en un mois. Nikkei du Japon (.N225) Il a perdu près de 1% après avoir augmenté de près de 2% la veille.

Les prix du pétrole ont également chuté sur les marchés des matières premières, près d’un jour après un creux de deux mois.

Le brut mondial Brent a baissé de 0,07% à 84,61 $ le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate a baissé de 82,58 $ le baril. L’or au comptant était stable à 1 824,54 $ l’once.

Rapport supplémentaire de Tommy Wilkes à Londres et Andrew Calbright à Shanghai Édité par Thomas Janowski

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